滑点、市价单、限价单与延长交易

美股交易时段

盘前 + 盘后统称延长交易时段（Extended Hours）。

不管多少钱，立刻成交。

系统直接按市场上能找到的最优价格成交，不设价格限制。

最终成交价格，比你预期的价格差很多。

正常交易时：

买一（Bid）：100.00
卖一（Ask）：100.01  ← 价差仅 0.01 美元

市价买入 → 约 100.01 成交，符合预期。

盘后：

买一（Bid）：98
卖一（Ask）：105  ← 价差 7 美元

市价买入 → 直接按 105 成交，你本来以为 100 左右能买到。

这 5 美元的差价就是滑点造成的损失。

延长时段的特点：
- 成交量少
- 买卖双方数量少
- 做市商少
- Bid-Ask Spread（买卖价差）很大

→ 市价单风险极高
→ 很多券商在延长时段只允许使用限价单

设定你愿意接受的最高买价或最低卖价，超出范围不成交。

例：限价买入苹果，设 200 美元

市场卖价 201 → 不成交（保护你不买贵）
市场卖价 200 → 成交 ✅
市场卖价 198 → 成交（更便宜）✅

限价单 = 价格保护，不会出现"买贵很多"的情况。

Spread = 卖价（Ask） - 买价（Bid）

场景	Bid	Ask	Spread	流动性
正常交易时	100.00	100.01	0.01	好
盘后延长时段	95	100	5.00	差

Spread 越大 → 流动性越差 → 市价单风险越高。

延长时段流动性差、价差大，市价单容易以极差价格成交（滑点）。
延长时段下单，必用限价单，并先确认当前买卖价差是否可接受。